精碘是制造无机和有机碘化物的基本原料。主要用于医药卫生方面，精碘用以制造各种碘制剂、杀菌剂、消毒剂、脱解毒剂。碘化物也被用作饮水净化剂，游泳池消毒剂。在农业上，精碘是制农药的原料，亦是家畜饲料的添加剂，在工业上，精碘用于生产合成染料、烟雾灭火剂、照相感光乳剂和切削油乳剂的抑菌剂等。碘还用于制造电子仪器的单晶棱镜、光学仪器的偏光镜、能透过红外线的玻璃、皮革及特种肥皂等。在有机合成反应中，精碘是良好的催化剂。精碘还被应用于有机化合物的甲基化、异构化和脱氢反应。精碘也可作烷烃和烯烃的分离剂、也是松香、妥尔油及其他木材制品稳定剂。同时精碘也可用作高纯度锆、钛、硅和锗的提炼剂。精碘亦用作化学分析试剂。